TCDN - PHS nhận định tình trang thiếu chip toàn cầu và tiến trình số hóa ở Việt Nam là hai yếu tố chính thúc đẩy đà tăng giá cổ phiếu PET trong tương lai.
Chứng khoán Phú Hưng (PHS) kỳ vọng mảng ICT của CTCP Dịch vụ Tổng hợp dầu khí (PET) trong nửa cuối năm 2021 sẽ tiếp tục tăng mạnh với mức tăng trưởng doanh thu 37% nhờ hai yếu tố. Thứ nhất, công ty hưởng lợi từ giá bán ICT tăng cao do thiếu hụt chip toàn cầu. Thứ hai, đại dịch COVID-19 thúc đẩy tiến trình số hóa tại Việt Nam khi người dân sử dụng thiết bị điện tử và truy cập Internet nhiều hơn nhằm phục vụ mua sắm và làm việc, đồng thời các doanh nghiệp cũng phát triển kênh bán hàng online để theo kịp xu hướng của người tiêu dùng.
E-Conomy SEA tính toán rằng nền kinh tế Internet tăng trưởng gấp 4 lần 2025 và sự hỗ trợ của Chính phủ trong chiến dịch chuyển đổi số quốc gia. PHS nhận định rằng mảng phân phối ICT sẽ còn tăng trưởng vượt bậc từ 3-4 năm tới.
Giá dầu Brent, theo dự báo của EIA, sẽ duy trì ở mức 72 USD/thùng trong năm 2021 (+40%YoY). Thực tế ấy sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu thương mại từ việc PET đảm nhận bao tiêu nhựa PP và khí hóa lỏng LPG cho nhà máy lọc dầu Dung Quốc.
Ngoài ra, nhu cầu nấu nướng tại nhà trong bối cảnh dịch COVID-19 bùng phát cũng giúp công ty tăng trưởng doanh số cho mảng phân phối bình ga mang thương hiệu PETROSETCO PETGAS. PHS ước tính mức tăng trưởng doanh thu mảng phân phối sản phẩm hoá dầu 16% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2021.
Năm 2021, PHS ước tính doanh thu thuần của PET đạt 18.000 tỷ đồng (tăng 34% so với năm ngoái), chủ yếu nhờ tăng trưởng vượt bậc của mảng phân phối sản phẩm ICT. Lợi nhuận sau thuế có thể đạt 236 tỷ đồng (tăng trưởng 68%) với biên lãi gộp duy trì ở mức 4.8%. Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, mức giá hợp lý cho cổ phiếu PET khoảng 35,000 đồng/cổ phiếu (+34% so với giá hiện tại).
Rủi ro đối với cổ phiếu PET bao gồm: Ngành hàng công nghệ điện tử dần tiến tới bão hòa; nguy cơ mất vị thế phân phối độc quyền ở các ngành hàng; biến động giá dầu; dịch bệnh ảnh hưởng tới hoạt động khai thác dầu khí.
Kết phiên giao dịch chứng khoán ngày 30/9, cổ phiếu PET tạm dừng ở mức giá 26.800 đồng. Trong vòng một tuần qua, giá cổ phiếu PET giảm 0,74%. Mức giảm trong vòng một tháng của cổ phiếu PET là 3,42%. Nhưng trong vòng một quý, cổ phiếu PET đã tăng gần 21%.